Будущая пенсия – спаси или потеряй

Будущая пенсия – спаси или потеряй

В ближайшие два месяца трудящиеся россияне моложе 49 лет должны выбрать вариант формирования будущих пенсий. Можно потребовать направить часть взносов в накопительную часть, передать ее частной управляющей компании или негосударственному фонду и рассчитывать на получение дохода. Либо – оставить государству, которое обещает защитить пенсии как минимум от инфляции.

Переходный период в рамках очередной пенсионной реформы длится с 2013 года. Заморозив отчисления в накопительную часть, власти предложили гражданам самим сделать выбор – куда направлять часть взносов. Теперь Правительство России решило, что в 2016 году все средства вновь будут распределяться среди существующих пенсионеров.

Процент на бочку

Ежемесячно работодатель отчисляет в Пенсионный фонд России (ПФР) в среднем 22 процента от выплаченной заработной платы. До 2014 года часть уплаченных за родившихся после 1966 года сотрудников начислялась на их индивидуальные счета. Каждый вправе был перевести эти средства в одну из частных управляющих компаний, наперебой обещавших приумножить накопления и тем самым увеличить будущую пенсию. Но на практике этой возможностью пользовались единицы – подавляющее большинство работающих составляли так называемые «молчуны». Их средствами управляла государственная компания «ВЭБ».

В целях компенсации дефицита ПФР в 2014 году от накопительной части «временно» отказались, потом переходный период продлили и на 2015 год. Вместо этого гражданам предложили выбрать негосударственный пенсионный фонд (НПФ) или частную управляющую компанию (УК) – в этом случае им обещали сохранение накопительной части (шестипроцентных отчислений). Если же работник вновь проявит пассивность – отчисления в накопительную часть планировали сократить до двух процентов.

Теперь вопрос поставлен более категорично – до 31 декабря будущие пенсионеры должны выбрать – формировать ли им только страховую либо страховую и накопительную пенсию. В первом случае гражданину будет ежегодно начисляться до 10 баллов, которые по достижению соответствующего возраста конвертируются в рубли пенсии. Рассчитать ее можно уже сейчас с помощью специального калькулятора. Причем государство обещает, что эта сумма будет ежегодно индексироваться не ниже уровня инфляции.

Что наша жизнь – игра!

Если же будущий пенсионер согласится продолжать «играть» – часть взносов, как и прежде, должна зачисляться на индивидуальный счет, но только в выбранные самим гражданином управляющую компанию или НПФ. Проводимая их руководством инвестиционная политика может принести как прибыль, так и убыток. При этом гарантированная – страховая часть пенсии – сокращается примерно в 1,6 раза: при максимальной зарплате и иных факторах гражданин ежегодно будет получать не более 6,25 балла.

Инвестиции ни частных, ни государственных финансовых структур, как показывает практика, редко компенсируют будущим пенсионерам даже потери от инфляции. Например, в 2014 году большинство управляющих пенсионными накоплениями компаний закончило с убытком, а «молчуны» потеряли больше 2 процентов (так называемый консервативный портфель ВЭБ). Рекордную прибыль в 9,5 процента годовых получила УК «Финам Менеджмент». Но в ПФР напоминают, что инфляция составила 11,4 процента. «Доходность пенсионных накоплений ниже уровня инфляции говорит об их обесценивании, а отрицательная доходность означает убытки, то есть уменьшение сумм пенсионных накоплений на счетах граждан. При этом страховые пенсии и пенсионные права граждан, которые еще не являются пенсионерами, с 1 февраля 2015 года увеличены на 11,4 процента, что защитило их от влияния инфляции», – торжествуют в ПФР.

Выбор нужно сделать не позднее 31 декабря, но получать накопительную часть финансово активные трудящиеся будут не раньше 2017 года: в наступающем году все средства независимо от волеизъявления граждан чиновники решили зачислять в счет страховых пенсий. Взамен россияне получат «недешевеющие» баллы (индивидуальный коэффициент).

Пустые обещания

Вместе с тем в течение многих лет чиновники гарантировали защиту пенсионных накоплений граждан. Принцип доходности таких инвестиций закреплен и в федеральном законе. Но в результате финансового коллапса 2008 года портфели корпоративных ценных бумаг, в которые вкладывали средства частные управляющие компании, обесценились. Убытки зафиксировала даже государственная УК «ВЭБ».

Верховный суд России не нашел в этом нарушений. Ведь декларировав принцип доходности, федеральный законодатель делегировал право определить методику расчета результатов инвестирования Министерству финансов РФ, а установленная им формула допускала применение в том числе и отрицательного коэффициента прироста. То есть – сокращение накоплений.

Более того, Конституционный суд России счел возможным даже фактическую «реквизицию» уже накопленных будущими пенсионерами средств. Так, в 2005 году законодатель в одностороннем порядке исключил из участия в накопительной системе так называемых «шестидесятников» – россиян, родившихся до 1967 года и в течение нескольких лет исправно пополнявших бюджет ПФР. Возможность государства отказываться от обязательств служители Фемиды объяснили необходимостью поддержания финансовой устойчивости пенсионной системы. «Федеральный законодатель вправе как устанавливать, так и пересматривать нормативы распределения страховых взносов, определяющих доли денежных средств, направляемых на финансирование страховой и накопительной частей трудовых пенсий», – констатировал Конституционный суд России.

Справка

В течение 2013 и 2014 годов в ПФР было подано почти 25 млн заявлений о выборе НПФ или УК. По итогам переходной кампании пенсионные накопления в государственной управляющей компании «ВЭБ» будут формировать 53,9 млн человек, в негосударственных пенсионных фондах – 28,3 млн граждан, в частных управляющих компаниях – 482,5 тысячи будущих пенсионеров.

Елена Кудрявцева, доцент департамента менеджмента НИУ ВШЭ - Санкт-Петербург

Константин Угрюмов, президент Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов